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What is making floating rate funds  so popular?

हाल के महीनों में फ्लोटिंग रेट फंडों में भारी आमद देखी गई है क्योंकि निवेशकों को ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद है। ऐसा इसलिए है क्योंकि फ्लोटिंग रेट फंड अन्य डेट म्यूचुअल फंड श्रेणियों के विपरीत बढ़ती ब्याज दरों से लाभान्वित होते हैं। मिंट बताते हैं।

फ्लोटिंग रेट फंड्स का रुझान क्यों बढ़ रहा है?

निवेशकों के बीच एक आम धारणा है कि देश में ब्याज दरें नीचे से नीचे आ गई हैं और आगे बढ़ने की उम्मीद है। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बांड की कीमतें गिरती हैं। जब बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं, तो उन्हें रखने वाले डेट फंड भी हिट होते हैं। ब्याज दरों के संबंध में डेट फंड की संवेदनशीलता जितनी अधिक होगी, उसके मूल्य में गिरावट उतनी ही अधिक होगी। हालांकि, फ्लोटिंग रेट फंड ऐसे बॉन्ड खरीदते हैं जिनकी ब्याज दरें अर्थव्यवस्था में बदलती दरों के अनुसार बदलती रहती हैं। इस प्रकार यह विशेषता उन्हें दरों में वृद्धि के कारण होने वाले नुकसान से बचाने के लिए माना जाता है और दरों में वृद्धि के रूप में उनके रिटर्न को भी बढ़ा सकता है।

फ्लोटिंग रेट फंड कैसे काम करते हैं?

फ्लोटिंग रेट फंड दो तरह से काम करते हैं। सबसे पहले, वे फ्लोटिंग रेट बॉन्ड खरीदते हैं। इन बांडों में भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) की रेपो दर या तीन महीने के ट्रेजरी बिल यील्ड जैसे बाहरी बेंचमार्क के लिए बेंचमार्क किए गए ब्याज भुगतान हैं। जब ये बेंचमार्क बढ़ते हैं, तो बॉन्ड की ब्याज दर भी बढ़ जाती है। हालांकि, बाजार में ऐसे बांडों की आपूर्ति बहुत सीमित है। दूसरा और अधिक सामान्यतः, वे बैंकों के साथ ब्याज दर स्वैप पर हस्ताक्षर करते हैं। एक तीसरा तरीका है जिसमें वे रिटर्न उत्पन्न करते हैं, कम अवधि के कम गुणवत्ता वाले पेपर में निवेश कर रहे हैं। इस तरह के ऋण पत्रों में उनके बेहतर मूल्यांकन वाले समकक्षों की तुलना में अधिक प्रतिफल होता है।

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पूर्व-खाली चाल

ब्याज दर स्वैप कैसे काम करते हैं?

ब्याज दर स्वैप फिक्स्ड रेट बॉन्ड को फ्लोटिंग रेट वाले बॉन्ड में बदल देते हैं। फंड बैंक को बेंचमार्क से जुड़ी फ्लोटिंग रेट के बदले में अपने बॉन्ड से मिलने वाली निश्चित दर का भुगतान करने के लिए सहमत होता है। बैंक फंड के बांड से निश्चित ब्याज दर भुगतान के बदले में मुंबई इंटरबैंक की पेशकश की दर प्लस 3% का भुगतान करने के लिए सहमत हो सकता है।

ऐसे फंड के साथ क्या मुद्दे हैं?

फ्लोटिंग रेट फंड में ब्याज दरों में बढ़ोतरी के प्रति कुछ हद तक भेद्यता होती है। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के नियमों के अनुसार, फ्लोटिंग रेट फंडों के कॉर्पस का केवल 65% फ्लोटिंग रेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश किया जाना है। फंड शेष 35% को नियमित निश्चित दर बांड में निवेश कर सकता है, जो ब्याज दरों में वृद्धि होने पर नुकसान का सामना करते हैं। वैकल्पिक रूप से, जोखिम ब्याज दर स्वैप से आ सकता है जो फंड के निश्चित दर बांड के मूल्य में गिरावट के लिए पूरी तरह से क्षतिपूर्ति नहीं करता है। फ्लोटिंग रेट फंड क्रेडिट के साथ अधिक साहसी होते हैं।

क्या फ्लोटिंग रेट फंड के विकल्प हैं?

कम अवधि वाली योजनाओं में निवेश करना ब्याज दर जोखिम से बचाव का एक अधिक सरल तरीका है। लिक्विड फंड, अल्ट्रा शॉर्ट बॉन्ड फंड, मनी मार्केट फंड और कम अवधि के फंड जैसी श्रेणियां अपेक्षाकृत कम जोखिम वाली होती हैं, जब ब्याज दरों में बढ़ोतरी की बात आती है क्योंकि उनकी होल्डिंग की परिपक्वता कम होती है और वे उच्च ब्याज दरों के साथ नए बॉन्ड खरीदने में सक्षम होते हैं। . यदि आप आश्वस्त नहीं हैं कि दरों में वृद्धि होगी, तो आप अपने दांव को हेज करने के लिए ऐसी श्रेणियों और उच्च परिपक्वता श्रेणियों के बीच धन को विभाजित कर सकते हैं।

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