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RBI has a very poor track record of forecasting bad loans

मार्च 2021 तक बैंकों की खराब ऋण दर 7.5% थी, जो मार्च 2020 तक 8.4% थी। जब सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों की बात आती है, तो खराब ऋण दर एक साल पहले के 10.8% के मुकाबले 9.5% थी। बैड लोन ऐसे लोन हैं जिन्हें 90 दिनों या उससे अधिक समय से चुकाया नहीं गया है। कुल ऋणों के अनुपात के रूप में अशोध्य ऋणों के अनुपात को अशोध्य ऋण दर कहा जाता है।

प्रत्येक एफएसआर में, अन्य बातों के अलावा, आरबीआई आने वाले समय में विभिन्न परिदृश्यों के तहत खराब ऋण दर का भी अनुमान लगाता है। इस बार, आरबीआई ने अनुमान लगाया है कि बेसलाइन परिदृश्य के तहत मार्च 2022 तक बैंकों की खराब ऋण दर बढ़कर 9.8% हो जाएगी और गंभीर तनाव परिदृश्य के तहत 11.22% हो जाएगी।

जनवरी में प्रकाशित अंतिम एफएसआर रिपोर्ट में आरबीआई के पूर्वानुमान की तुलना में यह बहुत आशावादी है। इसमें, केंद्रीय बैंक ने बेसलाइन परिदृश्य के तहत सितंबर 2021 तक खराब ऋण दर 13.5% और गंभीर तनाव के तहत 14.8% को छूने की उम्मीद की थी।

आरबीआई ने नवीनतम एफएसआर में खराब ऋण दर के पूर्वानुमान को संशोधित किया है, जो सितंबर में 13.5% से मार्च 2022 में 9.8% हो गया है। यह केंद्रीय बैंक के हालिया संचार के अनुरूप है, जहां उसने आर्थिक निराशा के बीच सकारात्मकता दिखाने की कोशिश की है। कयामत

उदाहरण के लिए, नवीनतम अर्थव्यवस्था की स्थिति की रिपोर्ट लें, जहां केंद्रीय बैंक ने विंस्टन चर्चिल को यह कहते हुए उद्धृत किया था: “एक निराशावादी हर अवसर में कठिनाई देखता है; आशावादी हर कठिनाई में अवसर देखता है।” फिर भी, आशावादी होना या निराशावादी होना केंद्रीय बैंक का काम नहीं है। इसका काम चीजों को उसी रूप में बुलाना है जैसा वह उन्हें देखता है।

इसके अलावा, आरबीआई द्वारा शुरू की गई कई ऋण पुनर्गठन योजनाओं ने खराब ऋणों को कम करने में मदद की होगी। एक ऋण के पुनर्गठन में ऋण की परिपक्वता का विस्तार करना शामिल है, जिससे ब्याज के नियमित भुगतान को कम किया जा सकता है और मूलधन की नियमित पुनर्भुगतान की आवश्यकता होती है। इसमें केवल ऋण पर लगाए गए ब्याज को कम करना शामिल हो सकता है।

अतीत में, बैंकों और बैंकरों ने भी विस्तार और दिखावा किया है। यह बैंकरों की पसंदीदा तकनीक है और इसे ऋणों का सदाबहार कहा जाता है। इसमें मूल ऋण पर ब्याज का भुगतान करने या उसे चुकाने के लिए उधारकर्ता को एक नया ऋण देना शामिल है। और फिर हर कोई दिखावा कर सकता है कि सब ठीक है। यह 2011 और 2014 के बीच काफी कुछ हुआ जब पिछले उधार देने से खराब ऋण बढ़ रहे थे, लेकिन बैंक उन्हें पहचान नहीं रहे थे।

फिर भी, जैसा कि आरबीआई के पूर्व गवर्नर रघुराम राजन ने अपने नवंबर 2014 के भाषण में कहा था: “शेक्सपियर को विकृत करना, किसी अन्य नाम से एक एनपीए से बदबू आती है!”

साथ ही, पूर्वानुमान के मोर्चे पर आरबीआई का एक भयानक रिकॉर्ड रहा है। उदाहरण के लिए, निम्न चार्ट को देखें। यह आरबीआई के उस पूर्वानुमान की साजिश रचता है, जिसकी उसे उम्मीद थी कि खराब ऋण दर आधारभूत परिदृश्य के तहत होगी और वास्तविक खराब ऋण दर जैसा कि यह निकला।

पूरी छवि देखें

स्रोत: आरबीआई वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट

उपरोक्त चार्ट बहुत ही रोचक पढ़ने के लिए बनाता है। मार्च 2014 से मार्च 2018 तक, जब भारतीय बैंकों की खराब ऋण दर बढ़ रही थी, आरबीआई ने लगातार दर को कम करके आंका। उसके बाद, जैसे-जैसे खराब ऋण कम हुए हैं, इसने उन्हें लगातार कम करके आंका है।

देश की अर्थव्यवस्था पर कोविड के नकारात्मक आर्थिक प्रभाव को देखते हुए यह चक्र अब मुड़ना चाहिए। उदाहरण के लिए, जब सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों को ऋण देने की बात आती है तो सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों की खराब ऋण दर का मामला लें। मार्च २०२१ तक, यह १५.९% था, जो दिसंबर २०२० तक १३.१% था। यह पिछले कुछ वर्षों में आरबीआई द्वारा शुरू की गई कई पुनर्गठन योजनाओं के बावजूद है।

इसे देखते हुए, खराब ऋण दर के मोर्चे पर आरबीआई के पिछले पूर्वानुमान बहुत अधिक विश्वास को प्रेरित नहीं करते हैं। वित्त मंत्रालय के पूर्व मुख्य आर्थिक सलाहकार के रूप में अरविंद सुब्रमण्यम ने इसे अपनी पुस्तक ऑफ़ काउंसल में रखा है: “वर्षों से, आरबीआई ऋण चुकौती समस्याओं की गंभीरता को समझने या नीरव मोदी की लंबी धोखाधड़ी की पहचान करने में असमर्थ था … मार्च 2015 में , आरबीआई भविष्यवाणी कर रहा था कि एक “गंभीर तनाव” परिदृश्य के तहत भी – जहां इसे रंगीन रूप से रखा जाए, विकास ढहने और ब्याज दरों में वृद्धि के साथ सभी नरक टूट जाते हैं – एनपीए [bad loans] के बारे में अधिक से अधिक पहुंच जाएगा 4.5 ट्रिलियन।” मार्च 2018 तक, बैंकों का कुल बैड लोन था 10.36 ट्रिलियन।

सटीक आंकड़े की भविष्यवाणी करना असंभव है, लेकिन आरबीआई निशान से दूर है। आरबीआई के बचाव में एक संभावित कारण पेश किया जा सकता है। आइए मान लें कि मार्च 2015 में केंद्रीय बैंक को बैंकों के खराब ऋणों के बारे में कुछ आभास हुआ था 10 ट्रिलियन। क्या देश के बैंकिंग नियामक के रूप में इतनी बड़ी संख्या को बाहर करना समझदारी होगी? इस तरह के आंकड़े देने से देश में बैंकिंग प्रणाली चरमरा सकती थी, जो देश के बैंकिंग नियामक के तौर पर आरबीआई नहीं चाहेगा।

इस परिदृश्य में, शायद यह समझ में आता है कि नियामक के लिए खराब ऋण दर की भविष्यवाणी को धीरे-धीरे बढ़ाना है क्योंकि स्थिति केवल एक बार में भविष्यवाणी करने की तुलना में खराब हो गई है। लेकिन, निश्चित रूप से, इस पर कोई अंदरूनी जानकारी नहीं है, और यह तर्क सिर्फ देश के बैंकिंग नियामक को संदेह का लाभ देने के लिए पेश किया गया है।

परेशानी यह है कि वह बार-बार वही गलती कर रहा है।

बैड मनी के लेखक विवेक कौल हैं.

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