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How to stop being overconfident with your money

बड़े होने पर, अगर हमारे दोस्तों का एक समूह एक क्रिकेट टीम बना रहा था और सवाल रखा गया था, “कौन नेतृत्व करना चाहता है?”, सभी 11 हाथ ऊपर जाएंगे। हमें दृढ़ विश्वास है कि हम पूर्ण कर्मचारी, पूर्ण नागरिक, पूर्ण माता-पिता हैं, संपूर्ण जीवनसाथी, उत्तम चालक, और निश्चित रूप से, पूर्ण निवेशक। लेकिन कोई व्यक्ति सभी पहलुओं में पूर्ण कैसे हो सकता है? एक घातक भावनात्मक पूर्वाग्रह में आपका स्वागत है जिसने महान साम्राज्यों का पतन किया है, “विफल होने के लिए बहुत बड़ी” कंपनियां, कलाकार और निवेश पोर्टफोलियो – अति आत्मविश्वास।

“विशेषज्ञ” ज्योतिषी बनने का जोखिम उठाते हैं। रॉल्फ डोबेली के रूप में, के लेखक स्पष्ट रूप से सोचने की कला, लिखते हैं, हम अगले एक से तीन वर्षों में शेयर बाजार के पूर्वानुमान, ब्याज दरों की दिशा, या फर्मों के मुनाफे पर उचित मात्रा में अति आत्मविश्वास के साथ टिप्पणी करते हैं। हम बड़े पैमाने पर भविष्यवाणी करने की अपनी क्षमता और अपने ज्ञान की पहुंच को व्यवस्थित रूप से कम आंकते हैं। अक्सर, विशेषज्ञ आम आदमी से ज्यादा अति आत्मविश्वास के शिकार हो जाते हैं।

जानिए आप क्या नहीं जानते: “अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह” किसी के कौशल, बुद्धि या प्रतिभा का झूठा और भ्रामक मूल्यांकन करने की प्रवृत्ति है। यह ज्ञान के भ्रम से उत्पन्न होता है। मजबूत शोध अध्ययनों में शामिल उच्च-योग्य टीम कभी-कभी श्रेष्ठता और नियंत्रण का भ्रम पैदा करती हैं। बाजार को मात देना।

“मैं उन लोगों से छुटकारा पाने की कोशिश करता हूं जो हमेशा आत्मविश्वास से सवालों के जवाब देते हैं जिनके बारे में उन्हें कोई वास्तविक ज्ञान नहीं है। मेरे लिए, वे उस मधुमक्खी की तरह हैं जो अपने असंगत नृत्य को नृत्य कर रही है। बर्कशायर हैथवे के उपाध्यक्ष चार्ली मुंगेर कहते हैं, “वे सिर्फ छत्ता खराब कर रहे हैं।”

भाग्यशाली परिणाम भी अति आत्मविश्वास का कारण बन सकते हैं। कुछ बैक-टू-बैक जीत के साथ, जुआरी यह मानना ​​​​शुरू कर देता है कि उसके कौशल के कारण उसे अनुकूल परिणाम मिले हैं। शालीनता हमें अति आत्मविश्वासी भी बनाती है।

कई लोग निवेश करते हैं जब पिछले रिटर्न उच्च रहे हैं, यह महसूस नहीं करते कि उस समय जोखिम अधिक है, वापसी की संभावना नहीं है। अच्छे निवेशक बेहतर प्रदर्शन या उच्च प्रदर्शन के कारणों की तलाश करते हैं, निवेश ढांचे को समझते हैं, सवाल करते हैं कि क्या चक्र बदल जाएगा और फिर निवेश का निर्णय लें।

सम्मान चर: निवेशकों को “विशेषज्ञों” से उच्च-विश्वास की सलाह पसंद है कि निफ्टी 25,000 को पार कर जाएगा; या कि 10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड बढ़कर 9% हो जाएगी। कुछ न केवल इन संदेशों को दोस्तों को भेजेंगे, बल्कि इस तरह के अति आत्मविश्वास के आधार पर पैसा भी निवेश करेंगे। इसके बजाय , ट्रैक करें कि “आत्मविश्वास” के साथ की गई पिछली भविष्यवाणियां कैसे खराब प्रदर्शन करती हैं। निवेश और अर्थशास्त्र गणित या भौतिकी की तरह नहीं हैं, जो सटीक विज्ञान के क्षेत्र हैं जो एक परिभाषित सूत्र पर चलते हैं। निवेश में, कई चलती भागों और गैर-स्थिर डेटा होते हैं। अनुसंधान के परिणामस्वरूप आंशिक जानकारी होती है, जो कभी-कभी अपूर्ण होती है।

पैसे को लेकर अति आत्मविश्वास के प्रलोभन का विरोध कैसे करें: सबसे पहले, आइए स्वीकार करें कि एक अच्छा इंजीनियर, या एक डॉक्टर, एक वकील या एक डेटा वैज्ञानिक, या एक शिक्षक होने के नाते हमें सर्वश्रेष्ठ निवेशकों में से एक होने की गारंटी नहीं है। इस पावती के साथ शुरू करें और निवेश निर्णयों में आपकी सहायता करने के लिए एक अच्छे विशेषज्ञ के साथ काम करें।

मैं सलाह लेने के इस इनपुट को दोहराता रहता हूं, क्योंकि निवेश एक गंभीर व्यवसाय है और अच्छी सलाह हमारी व्यवहार संबंधी त्रुटियों को रोकने और हमें समय के साथ बेहतर निवेशक बनने के लिए प्रशिक्षित करने में एक लंबा रास्ता तय कर सकती है। दूसरा, भविष्य के प्रति आश्वस्त दृष्टिकोण बनाते समय, यह भी मूल्यांकन करें कि क्या गलत हो सकता है यदि दृश्य नहीं चलता है। नकारात्मक पक्ष क्या हो सकता है?

अत्यधिक विचारों और अतिरंजित रिटर्न पर संदेह करें: उदाहरण के लिए, जब भारतीय कंपनियों का रिटर्न-ऑन-इक्विटी हर चक्र में 10% से 20% तक भिन्न होता है, और आपको पिछले तीन वर्षों के आधार पर 20-25% रिटर्न का वादा किया जाता है, तो संशय में रहें। जब भारत में ब्याज दरें औसतन 8% हों, और आप बॉन्ड फंड में 10% कमाने की उम्मीद करते हैं, क्योंकि पिछले साल यह 12% थी, तो संदेह पैदा करें। बुद्धिमान, अच्छे सलाहकार और धन प्रबंधक कभी भी अति आत्मविश्वास में नहीं होंगे। वे अधिक बार संदेह में रहते हैं, लगातार सोचते रहते हैं कि क्या गलत हो सकता है और क्या ठीक होगा। उनके पास हमेशा विभिन्न अच्छे और बुरे रिटर्न की संभावनाओं के साथ एक श्रेणी में उत्तर होंगे। गारंटीकृत परिणामों के आधार पर आपको निवेश करने के लिए खींचने के बजाय वे आपको कुछ दर्द के लिए तैयार करेंगे।

यदि आपने एक परिकल्पना के आधार पर निवेश करने का विचार बनाया है, तो एक विपरीत दृष्टिकोण पर विचार करें। यह आपको निर्णय लेने के लिए एक संतुलित दृष्टिकोण प्राप्त करने में मदद करेगा और एकतरफा, अति आत्मविश्वास के कारण होने वाले नुकसान से बचने में मदद करेगा।

अंत में, इतिहास से सीखो। इस बारे में और पढ़ें कि निवेश में क्या विफल रहा और क्यों। वस्तुनिष्ठ, तर्कसंगत, साक्ष्य-आधारित बनें। कम अति-आत्मविश्वास से ऊपर-औसत निवेशक बनें।

कल्पेन पारेख अध्यक्ष, डीएसपी निवेश प्रबंधक हैं।

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