Business News

Herding bias can be injurious to financial health

हम यह सोचना चाहेंगे कि हम अपने स्वतंत्र मूल्यांकन के आधार पर निर्णय लेते हैं। ज़रूरी नहीं। द्वारा एक नया अध्ययन उपभोक्ता अनुसंधान जर्नल बुला हुआ ‘सोशल डिफॉल्ट्स: ऑब्जर्व्ड चॉइस बी चॉइस डिफॉल्ट्स’ पता चलता है कि हम नकलची होने के लिए प्रवृत्त हैं। प्रतिभागियों को उत्पाद चुनने के लिए कहा गया। उत्पाद के बारे में सीखने या सवाल पूछने में समय बिताने के बजाय, उन्होंने बस भीड़ की पसंद की नकल की। इस घटना को झुंड पूर्वाग्रह के रूप में भी जाना जाता है।

पशुपालन पूर्वाग्रह मुख्य रूप से आम है क्योंकि मनुष्य के रूप में, हम झुंड का हिस्सा बनने की स्वाभाविक इच्छा रखते हैं। संख्या में रहना हमें सुरक्षित महसूस कराता है। भीड़ का अनुसरण करने से हमें जीवित रहने में मदद मिली है। पाषाण युग के दौरान, अगर हम लोगों के एक समूह को किसी चीज़ से भागते हुए देखते हैं, तो उनकी उड़ान के कारण का पता लगाने के बजाय समूह में शामिल होना और उनके साथ दौड़ना एक अच्छा विचार होगा। यह सीखा हुआ व्यवहार सदियों से होमो सेपियन्स के साथ रहा है।

भीड़ के साथ चलने का विचार हमारे मानस में इतना गहरा है कि हम झुंड के आधार पर कई निर्णय लेते हैं। उदाहरण के लिए, दो रेस्तरां के बीच निर्णय लेते समय, क्या आप खाली रेस्तरां के बजाय किसी व्यस्त रेस्तरां को चुनने की संभावना रखते हैं? हालांकि पूरी तरह से अवैज्ञानिक, अधिक ‘संरक्षक’ ‘बेहतर स्वाद’ और ‘बेहतर गुणवत्ता’ से जुड़े हैं। ई-कॉमर्स वेबसाइटें अगले ग्राहक को इसे खरीदने के लिए प्रेरित करने के लिए, ‘इस आइटम को देखने के बाद ग्राहक क्या अन्य आइटम खरीदते हैं’ शीर्षक से एक असुरक्षित बैनर के तहत पूरक सामानों का एक समूह प्रकाशित करते हैं। ओटीटी स्ट्रीमिंग प्लेटफॉर्म ‘इस फिल्म/श्रृंखला को देखने वाले ग्राहकों ने xyz फिल्में भी देखीं’ फ्लैश करके द्वि घातुमान-देखने को प्रोत्साहित किया।

पूरी छवि देखें

पारस जैन / मिंटू

ये मार्केटिंग संदेश झुंड के व्यवहार पर एक नाटक हैं। निवेश के फैसले अलग नहीं हैं। वित्तीय निर्णय लेते समय, जब निवेशक विशेषज्ञ की सलाह पर भरोसा करने के बजाय दूसरे क्या कर रहे हैं, इसकी नकल करते हैं, तो यह ‘हेरिंग’ की ओर जाता है।

जब कोई विशेष क्षेत्र, बाजार का एक खंड (जैसे मिड- या स्मॉल-कैप) या एक परिसंपत्ति वर्ग (सोना / इक्विटी / रियल्टी) अपने चरम पर होता है, तो हम झुंड देखते हैं। निवेशकों की प्रवृत्ति सीजन के स्वाद के लिए अधिक आवंटित करने की होती है। २००७-०८ के वित्तीय संकट के बाद एक रिकवरी रैली में, आईटी क्षेत्र ने उच्च आवंटन देखा, केवल अगले दो वर्षों के लिए अंडरपरफॉर्म करने के लिए। रियल्टी के मामले में भी ऐसा ही था (CY17-18); फार्मा में CY20 रैली ने बहुत अधिक धन आकर्षित किया है।

जबकि प्रवेश बिंदु बहुत स्पष्ट प्रतीत होते हैं, न जाने कब बाहर निकलना दर्दनाक हो सकता है। झुंड का अनुसरण करने से आप अपने चरम पर रैली में प्रवेश करते हैं और नादिर से बाहर निकलते हैं, इस प्रक्रिया में आपके वित्त को गंभीर रूप से बाधित करते हैं।

अनुकूल परिसंपत्ति वर्ग चक्र नहीं टिकते हैं और विजेता अपना रुख घुमाते हैं। वर्ष के विजेता अंत में बाद की अवधि के अंडरपरफॉर्मर बन जाते हैं। वित्तीय बाजारों में चल रहे पक्षपातपूर्ण पूर्वाग्रह के परिणाम बहुत भयानक हो सकते हैं।

तो, वित्तीय निर्णय लेते समय हम झुंड के पूर्वाग्रह के शिकार होने से कैसे बच सकते हैं?

अनुसंधान: अध्ययनों से पता चला है कि जब हम विषय के बारे में कम ज्ञान रखते हैं तो हम झुंड का अधिक अनुसरण करते हैं। इसलिए, निवेश के बारे में अधिक पढ़ना और हमारे ज्ञान को बढ़ाना पूर्वाग्रह के खिलाफ सबसे अच्छा बचाव है।

पेशेवर सलाह लें: ज्यादातर मामलों में स्व-दवा हानिकारक साबित होती है। चूंकि निवेश में कई कारकों के विश्लेषण की भी आवश्यकता होती है जो लगातार बदल रहे हैं, एक विशेषज्ञ की सलाह लेनी चाहिए।

भावनाओं पर काबू रखें: आवेग में खरीदारी और बिक्री से बचें। एक सूत्र या पूर्व निर्धारित नियमों के आधार पर लेन-देन भावनात्मक नुकसान से बचने में मदद करेगा।

कंपाउंडिंग पूर्ण निकट-अवधि रिटर्न की तुलना में अधिक शक्तिशाली है: आप जितने लंबे समय तक निवेश करेंगे, आपको कंपाउंडिंग की शक्ति के कारण उतना ही अधिक पुरस्कृत किया जाएगा। मानव मन, जो रैखिक सोच के लिए तार-तार हो गया है, का मानना ​​​​है कि अगर १५% कंपाउंडिंग १० वर्षों में ४ गुना पैसा कमाता है, तो २० वर्षों में यह ८ गुना हो जाना चाहिए और इसी तरह। हालांकि, 20 वर्षों में 15% चक्रवृद्धि आपके निवेश को 16 गुना बढ़ा देती है और 30 वर्षों में यह धन को 66 गुना बढ़ा देती है।

इसलिए, निवेश आईक्यू या भविष्यवाणियों की तुलना में व्यवहार के बारे में अधिक है।

नवीन अग्रवाल एमडी और सीईओ, मोतीलाल ओसवाल एएमसी हैं।

की सदस्यता लेना टकसाल समाचार पत्र

* एक वैध ईमेल प्रविष्ट करें

* हमारे न्यूज़लैटर को सब्सक्राइब करने के लिए धन्यवाद।

एक कहानी कभी न चूकें! मिंट के साथ जुड़े रहें और सूचित रहें।
डाउनलोड
हमारा ऐप अब !!

.

Related Articles

Back to top button