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Gold funds are fading. Stay put or cash out?

ये मध्यम उच्च-जोखिम स्तरीय योजनाएं एक साल की अवधि के लिए औसतन 17% से अधिक नीचे हैं, जबकि संतुलित इक्विटी-उन्मुख फंडों द्वारा दिए गए लगभग 30% रिटर्न की तुलना में, जो कि समान जोखिम प्रोफाइल वाले हैं। स्वर्ण कोष.

इसके अलावा, एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (एम्फी) द्वारा सोमवार को जारी आंकड़ों के अनुसार, जुलाई में गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ने चालू वित्त वर्ष का पहला बहिर्वाह देखा। 61.49 करोड़। जून में, इस तरह के फंडों ने लगभग की आमद दर्ज की थी 360 करोड़।

जानकारों के मुताबिक, हो सकता है कि सोने की कीमतों में कमजोरी के चलते निवेशक जुलाई में कुछ मुनाफावसूली करने गए हों।

गोल्ड फंड ऐसे रिटर्न देते हैं जो कमोबेश येलो मेटल द्वारा दिए गए रिटर्न के अनुरूप होते हैं। इसलिए, ऐसी योजनाओं का प्रदर्शन खराब रहा है क्योंकि कमोडिटी की कीमतें नीचे की ओर रही हैं।

सोमवार को कीमतें चार महीने के निचले स्तर पर पहुंच गईं। गिरावट अमेरिका से आने वाले मजबूत आर्थिक डेटा बिंदुओं से प्रेरित थी, जो अमेरिकी डॉलर को बढ़ा रही है, जिससे सोना महंगा हो गया है।

“अमेरिका में उम्मीद से बेहतर नौकरियों के आंकड़ों ने इस विश्वास को हवा दी है कि फेडरल रिजर्व उम्मीद से पहले मौद्रिक नीति को कड़ा करना शुरू कर सकता है। उच्च ब्याज दरें सोने में निवेश की अपील को कम करती हैं। इसके अलावा, अमेरिका और वैश्विक अर्थव्यवस्था में तेजी से सुधार की उम्मीद अनिश्चितताओं को कम करेगी और इससे निवेशकों की सोने की भूख कम होगी,” निश भट्ट, संस्थापक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी, मिलवुड केन इंटरनेशनल, एक निवेश परामर्श फर्म ने कहा।

वैश्विक केंद्रीय बैंकों द्वारा कोविड -19 के प्रकोप और अभूतपूर्व तरलता समर्थन के बाद, और महामारी के प्रकोप से पहले यूएस-चीन व्यापार युद्ध और ब्रेक्सिट के आसपास की चिंताओं के कारण, जोखिम-बंद भावना के कारण अगस्त 2020 तक सोने में तेज रैली देखी गई थी। .

हालांकि, वैश्विक आर्थिक सुधार पर आशावाद और वैक्सीन परीक्षणों और उसके बाद के रोल-आउट के आसपास सकारात्मक विकास के बाद अगस्त 2020 की चोटियों के बाद से कीमतों में 6 अगस्त 2021 तक लगभग 15% की गिरावट आई है।

मध्यम अवधि में, सोने की कीमतें (और बदले में गोल्ड फंड का प्रदर्शन) वैश्विक आर्थिक सुधार की गति और सीमा पर (विपरीत रूप से) प्रतिक्रिया करेगी, चाहे केंद्रीय बैंक उच्च मुद्रास्फीति के स्तर और अन्य परिसंपत्तियों के सापेक्ष मूल्यांकन के बीच ब्याज दरों में बढ़ोतरी का सहारा लें। कक्षाएं।

आदित्य बिड़ला फाइनेंस लिमिटेड (एबीएफएल) की हालिया रिपोर्ट के अनुसार, कोविड -19 तरंगों का पुनरुत्थान, अधिक संक्रामक कोविड -19 वेरिएंट, टीकाकरण की धीमी दर और खुराक की आपूर्ति में देरी सोने की कीमतों की ‘सुरक्षित आश्रय’ अपील का समर्थन कर सकती है।

कीमतों में रिकवरी हो या न हो, जानकारों का कहना है कि निवेशकों को इस बात का ध्यान रखना चाहिए कि गोल्ड म्यूचुअल फंड की शेयर बाजार के प्रदर्शन से तुलना करने से पहले पोर्टफोलियो में सोना रखने की जरूरत को समझना जरूरी है।

“समय चला गया है जहां सोने ने मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में काम किया और अनिश्चित बाजार आंदोलनों के खिलाफ हमारे निवेश की रक्षा की। सोना एक पारंपरिक निवेश साधन रहा है और संकट की स्थिति में निवेशकों ने हमेशा सुरक्षा जाल के रूप में सोने का सहारा लिया है। इसलिए, सोना अब एक रक्षक के साथ-साथ एक धन निर्माता के रूप में कार्य करता है, और इस प्रकार, आपके पोर्टफोलियो के कुछ हिस्से पर कब्जा करने की आवश्यकता है, “महिलाओं के लिए एक वित्तीय मंच, एलएक्सएमई की संस्थापक प्रीति राठी गुप्ता ने कहा।

विविधता के रूप में सोने की भूमिका को पिछले साल की तरह हाल ही में बहाल किया गया है, क्योंकि इसमें कोविड -19 में इक्विटी (एसएंडपी बीएसई 500 टीआर इंडेक्स) द्वारा लगभग 38% की गिरावट की तुलना में केवल 11% (एसएंडपी जीएससीआई गोल्ड स्पॉट इंडेक्स) की गिरावट देखी गई है। फरवरी-मार्च 2020 में बाजारों में महामारी के कारण बिकवाली हुई।

इसके अलावा, सोने ने 2020 तक (रुपये के संदर्भ में) पिछले पांच कैलेंडर वर्षों में से चार में भारतीय इक्विटी से बेहतर प्रदर्शन किया है।

“विविधीकरण आपके पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय विचार करने के लिए एक महत्वपूर्ण पहलू है, क्योंकि यह किसी भी प्रतिकूल आंदोलन के खिलाफ पोर्टफोलियो को कुशन करता है, क्योंकि विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों, (जैसे इक्विटी, निश्चित आय, सोना, आदि) और यहां तक ​​​​कि एक परिसंपत्ति वर्ग के भीतर प्रतिभूतियां भी प्रतिक्रिया देती हैं। मॉर्निंगस्टार इन्वेस्टमेंट एडवाइजर इंडिया के निदेशक – प्रबंधित पोर्टफोलियो, धवल कपाड़िया ने कहा, “आर्थिक ड्राइवरों के एक ही सेट के लिए अलग तरह से।”

इसके अलावा, सोना अन्य परिसंपत्ति वर्गों के साथ अपने कम सहसंबंध के कारण एक पोर्टफोलियो में विविधीकरण लाभ प्रदान करता है और वैश्विक जोखिम-बंद भावना के समय में इसे एक सुरक्षित-संपत्ति के रूप में देखा जाता है। कपाड़िया ने कहा, “इसे धन के भंडार और मुद्रास्फीति और मुद्रा मूल्यह्रास के खिलाफ बचाव के रूप में देखा जाता है।”

वर्तमान समय के दौरान, जब बाजार सर्वकालिक उच्च स्तर पर है और अत्यधिक अनिश्चित है, तो सोने का निवेश और भी महत्वपूर्ण हो जाता है।

“हालांकि प्रतिस्पर्धी रिटर्न के कारण लोग इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट्स की ओर आकर्षित हो रहे हैं, किसी को यह नहीं भूलना चाहिए कि अगर महामारी, ब्याज दर, या यहां तक ​​​​कि मुद्रास्फीति दर में बदलाव के कारण कोई चिंता पैदा होती है; यह निवेशकों को सोने की ओर आकर्षित कर सकता है, जिससे कीमत में वृद्धि हो सकती है और आगे भी निवेश को आमंत्रित किया जा सकता है,” गुप्ता ने कहा।

पिछले पांच से आठ वर्षों को देखें तो सोने का प्रतिफल सकारात्मक पथ पर रहा है। चूंकि यह लॉन्ग टर्म एसेट है, इसलिए शॉर्ट टर्म में इनवेस्टर्स को स्ट्रेस नहीं करना चाहिए।

इस बीच, वित्तीय विशेषज्ञ भी बाजार के समय की अनदेखी करते हुए निवेशित रहने या सोने में निवेश करने की सलाह देते हैं।

“एक कहावत है कि जब सूरज चमक रहा हो तो आपको छत को ठीक करना होगा। इसी तरह, जब कोई विशेष परिसंपत्ति वर्ग नीचे होता है, तब आपको उसमें प्रवेश करना चाहिए, न कि उस समय जब परिसंपत्ति वर्ग बढ़ रहा हो,” सुरेश सदगोपन, संस्थापक, लैडर 7 फाइनेंशियल एडवाइजरी और एक सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार ने कहा। “एक और बहुत महत्वपूर्ण बिंदु है कि सोना एक रणनीतिक परिसंपत्ति वर्ग है और निवेशकों को यह याद रखना चाहिए कि जब बाजार ऊंचे होते हैं, तो सोना अच्छा नहीं करेगा। साथ ही, चाहे वह -2% या -7% देता हो, निवेशकों को इसे रणनीतिक आवंटन के रूप में रखना जारी रखना चाहिए। ।”

हालांकि, निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि सोना लंबे समय तक खराब प्रदर्शन से गुजर सकता है, जैसा कि इसके ऐतिहासिक प्रदर्शन से स्पष्ट है। इसके अलावा, निश्चित आय (ब्याज) या इक्विटी (लाभांश) के विपरीत, सोना नियमित आय उत्पन्न नहीं करता है, जिससे यह एक महंगा संपत्ति वर्ग बन जाता है।

फिर भी, किसी भी बिंदु पर, एक निवेशक के पास अपने पोर्टफोलियो का कम से कम 10-15% सोने के निवेश के लिए समर्पित होना चाहिए, क्योंकि यह लंबी अवधि में, बाजार में गिरावट के दौरान, एक हेजिंग के रूप में कार्य करते हुए, पोर्टफोलियो में किसी भी नुकसान का औसत सुनिश्चित करता है। उपकरण।

निवेश में गोल्ड ईटीएफ, गोल्ड म्यूचुअल फंड और सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड जैसे गोल्ड इंस्ट्रूमेंट्स का संयोजन शामिल हो सकता है।

इसके अलावा, सोने में प्रतिशत आवंटन या सोने के साधन की पसंद को निवेशक के विवेक पर, उनके जोखिम प्रोफाइल के आधार पर होना चाहिए।

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