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Flexi-cap funds suited for core of long-term investment portfolios

आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल और निप्पॉन इंडिया सहित छह फ्लेक्सी-कैप फंड नवंबर 2020 से लॉन्च किए गए हैं, जब इस श्रेणी के फंड अस्तित्व में आए थे। कुछ फंड हाउस फ्लेक्सी-कैप फंड लॉन्च करने की प्रक्रिया में हैं। एचडीएफसी और डीएसपी जैसे फंड हाउस अपने फंड के पिछले प्रदर्शन पर प्रकाश डाल रहे हैं, जिन्होंने 25 साल पूरे कर लिए हैं।

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गति बनाये रखें

इक्विटी योजनाओं में फ्लेक्सी-कैप फंड पहले से ही एक प्रमुख श्रेणी है, जिसमें लगभग प्रबंधन के तहत 2.53 ट्रिलियन। कुछ मार्केट सेगमेंट में वैल्यूएशन समृद्ध होने के साथ, फंड हाउस बाजार पूंजीकरण में स्टॉक चुनने और चुनने के लिए लचीलापन चाहते हैं, जहां वैल्यूएशन अभी भी उचित है।

निप्पॉन इंडिया म्यूचुअल फंड के मुख्य निवेश अधिकारी (इक्विटी निवेश) मनीष गुनवानी ने कहा, “आज, सभी तीन मार्केट कैप सेगमेंट व्यापक रूप से समान जोखिम-इनाम की पेशकश कर रहे हैं, जो अवसरों को भुनाने के लिए मार्केट कैप में लचीले दृष्टिकोण का मामला बनाते हैं।” जैसा कि एक निवेशक, आप सोच रहे होंगे कि क्या आपको फ्लेक्सी-कैप फंड में निवेश करना चाहिए। आइए समझते हैं कि फ्लेक्सी-कैप फंड में निवेश करना कब उचित है।

कहीं भी जाएं फंड

यह श्रेणी तब अस्तित्व में आई जब भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने मल्टी-कैप फंडों के लिए लार्ज-, मिड- और स्मॉल-कैप शेयरों में न्यूनतम 25% निवेश करना अनिवार्य कर दिया। सितंबर 2020। सेबी ने यह फैसला तब लिया जब उसने देखा कि ज्यादातर मल्टी-कैप फंड लार्ज-कैप शेयरों पर भारी थे। लेकिन मिड- और स्मॉल-कैप शेयरों में जबरन आवंटन के परिणामस्वरूप पोर्टफोलियो का अनावश्यक मंथन होता, और निवेशकों को अवांछित जोखिम का भी सामना करना पड़ता। इसलिए, हितधारकों से प्रतिक्रिया प्राप्त करने के बाद, सेबी ने फ्लेक्सी-कैप फंडों की श्रेणी की शुरुआत की।

फ्लेक्सी-कैप फंडों में, फंड मैनेजर को बाजार पूंजीकरण के शेयरों पर कम वजन या अधिक वजन होने की छूट मिलती है। कुछ फंडों ने विभिन्न पूंजीकरणों के शेयरों के आवंटन का फैसला करने के लिए इसे फंड मैनेजर के विवेक पर छोड़ दिया है, जबकि कुछ अलग-अलग पूंजीकरणों के शेयरों के आवंटन पर निर्णय लेने के लिए अपने इन-हाउस मॉडल का पालन करते हैं।

“आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल फ्लेक्सी-कैप फंड में लार्ज-, मिड- और स्मॉल-कैप स्पेस में बिना किसी प्रतिबंध के निवेश करने की सुविधा है। हालांकि, हमारे पास दिशा प्रदान करने और विभिन्न मार्केट कैप के लिए सही आवंटन का पता लगाने में मदद करने के लिए एक इन-हाउस मार्केट कैप मॉडल है। इसके अलावा, मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों और व्यापार चक्र के आधार पर, फंड मैनेजर मॉडल द्वारा सुझाए गए आवंटन को ठीक करेगा। निमेश शाह, प्रबंध निदेशक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल एसेट मैनेजमेंट कंपनी ने कहा, नियंत्रण के साथ लचीलेपन का यह संयोजन, हमें विश्वास है, निवेशकों को किसी भी बाजार की स्थिति में आराम से नेविगेट करने में मदद करेगा, और निवेशकों को अपने वित्तीय लक्ष्यों तक प्रभावी ढंग से पहुंचने में सहायता करेगा।

सावधानी से निवेश करें

विशेषज्ञों के अनुसार, लंबी अवधि के निवेशक के लिए फ्लेक्सी-कैप फंड किसी भी पोर्टफोलियो का मूल हो सकता है, क्योंकि ये व्यापक-आधारित इक्विटी डायवर्सिफाइड फंड हैं, जिनकी संपत्ति बाजार कैप में फैली हुई है।

“फ्लेक्सी-कैप फंड मैनेजर अपने दृष्टिकोण के आधार पर अलग-अलग मार्केट कैप सेगमेंट में आवंटन को विवेकपूर्ण तरीके से घुमाकर बेहतर रिटर्न दे सकते हैं। फ्लेक्सी-कैप फंड हर प्रकार के निवेशक के लिए आदर्श होते हैं और उन्हें किसी भी पोर्टफोलियो में शेर की हिस्सेदारी का आदेश देना चाहिए, “धीरज मित्तल, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार और सीईओ, प्राइम कैपिटल सर्विसेज प्राइवेट लिमिटेड, नई दिल्ली स्थित वित्तीय सलाहकार फर्म।

सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार (सेबी-आरआईए) हर्षद चेतनवाला ने कहा, “किसी भी मार्केट कैप में निवेश करने की गुंजाइश भी निवेशकों के लिए अतिरिक्त रिटर्न पैदा करने की अनुमति देती है।”

यदि आप मिड और स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश करना चाहते हैं, तो आप उन्हें फ्लेक्सी-कैप फंडों के माध्यम से भी ले सकते हैं।

“फ्लेक्सी-कैप फंडों के माध्यम से मिड- और स्मॉल-कैप कंपनियों में एक्सपोजर लेने का फायदा यह है कि जब वे अंडरपरफॉर्म कर रहे हों तो आपको मिड- और स्मॉल-कैप स्टॉक में निवेश नहीं करना पड़ेगा। सेबी-आरआईए और लैडर 7 फाइनेंशियल एडवाइजरी के संस्थापक सुरेश सदगोपन ने कहा, फंड मैनेजर विभिन्न बाजार पूंजीकरण के शेयरों में आवंटन को बदलने के लिए कॉल करेगा।

हालांकि, अल्फा देने की क्षमता फंड मैनेजर की सही प्रवृत्ति की पहचान करने और बाजार पूंजीकरण में शेयरों के बीच आवंटन को स्थानांतरित करने की क्षमताओं पर निर्भर करेगी। फ्लेक्सी-कैप फंड में निवेश का जोखिम फंड मैनेजर की कॉल गलत हो रहा है, साथ ही आपके पोर्टफोलियो में विभिन्न मार्केट सेगमेंट के शेयरों के आवंटन पर आपका नियंत्रण नहीं होगा क्योंकि यह फंड मैनेजर द्वारा तय किया जाएगा।

इसलिए, अगर आप फ्लेक्सी-कैप फंड में निवेश कर रहे हैं, तो निवेश करने से पहले फंड मैनेजर के ट्रैक रिकॉर्ड की जांच करना जरूरी है। साथ ही, यह हमेशा सलाह दी जाती है कि एनएफओ से तब तक बचें जब तक कि वह कुछ अनोखा पेश न कर रहा हो। ऐसे फंड का चुनाव करें जिसने समय के साथ ट्रैक रिकॉर्ड बनाया हो।

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