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Cayman FPIs raise stakes  in  Indian companies

मुंबई : विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FPI) पिछले चार वर्षों में केमैन आइलैंड्स के माध्यम से लगभग चौगुना हो गया है, जिससे कैरेबियाई क्षेत्राधिकार भारत के टैक्स हेवन के बीच मॉरीशस के बाद FPI का दूसरा सबसे बड़ा स्रोत बन गया है।

केमैन आइलैंड्स से FPI उछला वित्त वर्ष २०११ के अंत तक ६२ एनएसई सूचीबद्ध कंपनियों में ३३,२४२.२४ करोड़ प्राइम डेटाबेस द्वारा संकलित आंकड़ों से पता चलता है कि वित्त वर्ष 18 के अंत में 28 सूचीबद्ध भारतीय कंपनियों में 8,732.53 करोड़। डेटा केवल उन कंपनियों को कवर करता है जहां एक व्यक्तिगत एफपीआई 1% से अधिक रखता है।

डेलॉयट इंडिया के पार्टनर राजेश गांधी ने कहा कि केमैन आइलैंड्स न केवल भारत में बल्कि दुनिया भर में निवेश करने वाले फंडों के बीच लोकप्रिय है। “अमेरिकी निवेशक अपने विदेशी निवेश के लिए केमैन वाहन का उपयोग करने में विशेष रूप से सहज हैं। केमैन विनियम और पारिस्थितिकी तंत्र ज्यादातर हेज फंड, निजी इक्विटी और क्लोज-एंडेड वैकल्पिक निवेश फंड (एआईएफ) के लिए एक आकर्षक ढांचा प्रदान करता है,” उन्होंने कहा।

प्राइस वाटरहाउस एंड कंपनी एलएलपी के पार्टनर सुरेश स्वामी ने कहा कि जो चीज केमैन आइलैंड्स को एफपीआई के लिए सबसे पसंदीदा मार्ग बनाती है, वह है एक्सचेंज-कंट्रोल कानूनों या विनियमों का अभाव।

उन्होंने कहा, “केमैन आइलैंड्स का इस्तेमाल फंड को पूल करने के लिए एक मध्यवर्ती क्षेत्राधिकार के रूप में किया जाता है।”

भारत में नियामक लगातार इस बात की जांच कर रहे हैं कि क्या मॉरीशस और केमैन जैसे टैक्स हेवन भारतीयों द्वारा अपने स्वयं के पैसे को राउंड-ट्रिप करने के लिए उपयोग किया जाता है। वैश्विक प्रदाता सैन ग्रुप पीएलसी में केमैन आइलैंड्स के कंट्री हेड गेविन ग्रे ने कहा, “केमैन आइलैंड्स करीब 11,000 सक्रिय म्यूचुअल फंड और इतने ही रजिस्टर्ड क्लोज्ड-एंडेड प्राइवेट फंड्स के साथ हेज फंड्स के लिए अग्रणी ऑफशोर डोमिसाइल बना हुआ है।” वैकल्पिक संपत्ति और कॉर्पोरेट सेवाओं की।

उन्होंने कहा कि केमैन द्वीप अमेरिका, हांगकांग और जापान के निवेशकों द्वारा पसंद किया जाता है क्योंकि यह एक आजमाया हुआ और परीक्षण किया हुआ अधिकार क्षेत्र है। “चूंकि केमैन आइलैंड्स टैक्स-न्यूट्रल है, इसलिए यह अपने अधिकार क्षेत्र में वित्तीय सेवाओं के लेनदेन में कोई अतिरिक्त कर नहीं जोड़ता है,” साने में बिजनेस डेवलपमेंट-इंडिया के प्रमुख खुशबू चोपड़ा ने कहा। “केमैन आइलैंड्स कोई कॉर्पोरेट टैक्स, आयकर, नहीं जोड़ता है। संपत्ति कर, कोई पूंजीगत लाभ कर नहीं, कोई पेरोल कर नहीं, और कोई रोक कर नहीं। गैर-भारत / भारत पोर्टफोलियो के मिश्रण वाले वैश्विक निवेशकों को केमैन द्वीप समूह के माध्यम से निवेश करते समय कर लाभ मिल सकता है, “उसने कहा।

सूचीबद्ध भारतीय फर्मों में, इंडसइंड बैंक में वित्त वर्ष २०११ के अंत में १२.८३% का उच्चतम केमैन एफपीआई था, जो वित्त वर्ष २०१८ में १.१३% था। अगला लेमन ट्री होटल है, मार्च 2021 में 9.05% के साथ 2019 की समान अवधि में 2.06% और मार्च 2018 में कोई होल्डिंग नहीं है।

वित्त वर्ष २०११ के अंत में, २० केमैन एफपीआई थे जिन्होंने भारत में सिर्फ एक फर्म में निवेश किया था।

15 जून को बिजनेस स्टैंडर्ड की एक रिपोर्ट में कहा गया है कि बाजार नियामक मॉरीशस और केमैन एफपीआई पर नजर रख रहा है, जिन्होंने अपने अंतिम लाभकारी मालिकों के बारे में पर्याप्त जानकारी नहीं दी होगी। ऐसी चिंताएं हैं कि इस तरह के कई फंडों में एक उच्च अनिवासी भारतीय (एनआरआई) हो सकता है और भारतीय प्रमोटरों द्वारा राउंड-ट्रिपिंग और शेयर की कीमतों में हेरफेर करने के लिए उपयोग किया जाता है।

भारतीय रिज़र्व बैंक ने राउंड-ट्रिपिंग की जाँच के लिए दो अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न जारी किए हैं और भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड FPI नियमों के लिए अंतिम लाभकारी स्वामी (UBO) की घोषणा के साथ-साथ FPI मार्ग के माध्यम से निवेश के मामले में भारतीय निवासी निवेश पर अंकुश लगाने की आवश्यकता है, गांधी कहा हुआ। एक यूबीओ वह व्यक्ति होता है जो किसी संस्थान द्वारा लेनदेन शुरू करने पर अंतिम लाभार्थी होता है।

“हमारे अनुभव और वैश्विक निवेश डेटा के आधार पर, वास्तविक निवेशकों द्वारा और वाणिज्यिक कारणों से, यानी विकसित न्यायालयों में ब्याज दर में कमी और भारतीय पूंजी बाजार के प्रदर्शन, अलीबाबा पर सरकार की कार्रवाई के लिए एक महत्वपूर्ण बहुमत का निवेश किया गया है। चीन और हांगकांग की अशांति ने भी भारत में पैसे को धक्का दिया है, ”चोपड़ा ने कहा।

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