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AIFs mobilized commitments worth ₹82,228 cr in covid year

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के आंकड़ों से पता चलता है कि वित्त वर्ष २०११ में संस्थानों, पारिवारिक कार्यालयों और उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों ने वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) में बड़ी मात्रा में पूंजी देना जारी रखा।

निवेशक अपनी होल्डिंग में विविधता लाना चाहते थे और महामारी से प्रेरित अव्यवस्थाओं से अवसरों का फायदा उठाना चाहते थे, जैसे कि व्यापार के डिजिटल तरीकों को तेजी से अपनाना, जिसके कारण टेक स्टार्टअप्स द्वारा तेजी से विस्तार किया गया।

सेबी के आंकड़ों के मुताबिक, एआईएफ ने प्रतिबद्धताओं के लायक देखा वित्त वर्ष २०११ में ८२,२२८ करोड़, से मामूली कम FY20 में 86,840 करोड़। यह सुनिश्चित करने के लिए, ये आंकड़े फंड मैनेजरों द्वारा बंधी हुई प्रतिबद्धताओं के लिए हैं, न कि वास्तविक रूप से जुटाई गई धनराशि, क्योंकि वैकल्पिक निवेश फंडों में आमतौर पर पूंजी ड्रॉडाउन योजनाएं होती हैं और उन्हें संपूर्ण प्रतिबद्ध पूंजी की आवश्यकता नहीं होती है।

एआईएफ को तीन श्रेणियों में बांटा गया है, श्रेणी I में एंजेल फंड, सामाजिक प्रभाव फंड, एसएमई फंड और इंफ्रास्ट्रक्चर फंड शामिल हैं; श्रेणी 2 में निजी इक्विटी, उद्यम पूंजी और डेट फंड शामिल हैं; और श्रेणी 3 फंड आमतौर पर सार्वजनिक बाजारों में निवेश करते हैं जैसे हेज फंड

फंड जुटाने का नेतृत्व श्रेणी 2 एआईएफ, सामान्यवादी पीई, वीसी और क्रेडिट फंड द्वारा किया गया था, जो एक संयुक्त पिछले वित्तीय वर्ष में 74,423 करोड़। वाटरफील्ड एडवाइजर्स में वैकल्पिक निवेश के प्रमुख रोहन परांजपे ने कहा, “पिछले एक दशक में भारत में वैकल्पिक निवेश परिसंपत्ति वर्ग वास्तव में परिपक्व हुआ है, और अब एचएनआई / परिवार कार्यालय पोर्टफोलियो के लिए विविधीकरण का एक वैध स्रोत बन गया है।” परिवार कार्यालय और धन सलाहकार फर्म।

“पांच साल पहले की तुलना में अब पीई / वीसी स्पेस में कई उच्च गुणवत्ता वाले फंड मैनेजर हैं। इनमें से अधिकांश प्रबंधकों ने एक ट्रैक रिकॉर्ड बनाया है और वे अपने दूसरे या तीसरे फंड में हैं। निकास / तरलता पैदा करने की चिंताओं को काफी हद तक संबोधित किया गया है,” उन्होंने कहा।

एआईएफ के लिए पूंजी आवंटित करने के लिए एचएनआई और पारिवारिक कार्यालयों के बीच बढ़ती दिलचस्पी तेजी से बढ़ती प्रौद्योगिकी फर्मों तक पहुंच प्राप्त करने के लिए है, जो इन निवेशकों की सीधी पहुंच नहीं हो सकती है और उनके समग्र पोर्टफोलियो पर रिटर्न भी बढ़ा सकते हैं।

“चूंकि ये फंड (वीसी और पीई) महामारी के समय में उच्च विकास और दृश्यता के साथ प्रौद्योगिकी-संचालित स्टार्ट-अप पारिस्थितिकी तंत्र, स्वास्थ्य सेवा और उपभोक्ता अंतरिक्ष में फर्मों की गर्जनापूर्ण वृद्धि का समर्थन करते हैं। इन फंडों में सीधे निवेश करने से एचएनआई और परिवार के कार्यालयों को न केवल देश के स्टार्ट-अप की सफलता की कहानी में निवेश करने का मौका मिलता है, बल्कि समग्र विकास की कहानी में भी निवेश करने का मौका मिलता है,” जूलियस बेयर इंडिया के सीईओ आशीष गुमाश्ता ने कहा। प्रबंधन फर्म।

“पिछले 12 महीनों में ऑनशोर के साथ-साथ गिफ्ट सिटी में भी दिलचस्प नियामक गतिविधि देखी गई है। श्रेणी II एआईएफ निजी फंड रणनीतियों के लिए पसंदीदा संरचना बनी हुई है- सेबी की हालिया बोर्ड बैठक में ‘मान्यता प्राप्त निवेशकों’ की अवधारणा को पेश करने का निर्णय भारतीय प्रायोजकों के लिए संभावनाओं के दायरे का विस्तार करने की संभावना है, “अधित्य श्रीनिवासन, के वकील ने कहा कानूनी फर्म टचस्टोन पार्टनर्स।

हालांकि, कैटेगरी 2 रूट के तहत एआईएफ के लिए बड़ी मात्रा में पूंजी के लिए प्रतिबद्ध होने के बावजूद, कैटेगरी 3 एआईएफ, जो बड़े पैमाने पर सार्वजनिक बाजार की रणनीतियों में निवेश करते हैं, ने ब्याज में कमी देखी। ये फंड उचित मूल्य की प्रतिबद्धताओं को पूरा करने में कामयाब रहे वित्त वर्ष २०११ में ७९९.८ करोड़।

“समय की अवधि में वे एचएनआई, पारिवारिक कार्यालयों और कॉरपोरेट्स के पक्ष में हो गए हैं क्योंकि उनकी कराधान की उच्चतम सीमांत दर, कर सेट-ऑफ लाभों की कमी और आंशिक रूप से तरल प्रकृति है। कैट 3 एआईएफ पर कराधान निवेशकों के बजाय फंड पर लागू होता है, जो कि लॉन्ग-शॉर्ट हेज फंड के मामले में कम कराधान के मुकाबले मामूली दर पर होता है, जो गैर-व्यक्तियों पर लागू होता है, “गुमाष्ट ने कहा।

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